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《搜索基金与收购式创业》中文版书封

搜索基金与收购式创业

如何收购企业并走向成功

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20 世纪 80 年代中期,一群哈佛、斯坦福 MBA 学生共同探索出搜索基金这一模式:收购一家企业、成为它的 CEO,并在董事会支持和可靠的收购管理流程下,逐渐成长为企业的长期经营者与最大股东。

本书由 IESE 国际搜索基金中心学术主任让·赛门基于最佳实践与社区经验写成,系统呈现搜索基金的运作方式,并连接风险投资、私募股权、并购与公司治理的相关知识。它为搜索人、收购创业者、投资人、董事会成员及关注亚洲发展机会的读者提供了一张完整的路线图。

中文版缘起

当一家企业需要下一位经营者

对不少中国中小企业而言,传承已经是眼前的问题:企业已有客户、团队和产业积累,创始人却需要决定由谁接手。家族成员未必愿意接班,内部团队也未必具备收购与经营的条件。谁能成为下一位经营者,并把企业带向下一个阶段?

搜索基金提供了一条可供探索的路径:由收购创业者寻找并收购一家成熟企业,在投资人与董事会支持下接手经营。本书把寻找企业、完成收购、交接与长期治理连成一条完整路径,也回应企业主信任、融资安排和本地市场条件等传承中的现实问题。

全书脉络

五个板块,贯穿从选择到退出的完整路径

01

做出选择

厘清收购式创业是否适合自己,并比较传统搜索、自费搜索、加速器等不同路径。

02

搜索与募资

从搜索主张、投资人沟通到项目获取,建立能持续学习与迭代的过程。

03

收购与交接

把估值、融资、尽调、谈判与交接放进同一笔交易的经营逻辑。

04

经营与治理

讨论接手初期、组织、董事会与价值创造,成为真正的企业经营者。

05

退出与下一程

理解退出方式、时机与个人选择,并为企业与自己规划下一阶段。

全书目录

十一章,沿着一条完整路径展开

从职业选择、搜索与收购,到经营、治理与退出。

查看全书目录
  1. 01

    人生没有彩排,做出你的选择

  2. 02

    钱有千面,如何募资?

  3. 03

    精益求精:搜索(上)

  4. 04

    寻找圣杯:搜索(下)

  5. 05

    探云撩雾:收购(上)

  6. 06

    循序渐进:收购(下)

  7. 07

    先活下来:管理(一)

  8. 08

    打好基础:管理(二)

  9. 09

    经营老手:管理(三)

  10. 10

    董事会与企业治理:管理(四)

  11. 11

    放手离开:退出

作者与译者

让·赛门(Jan Simon)肖像

作者

让·赛门|Jan Simon

让·赛门是国际搜索基金投资机构繁祚资本(Vonzeo Capital)的执行合伙人、IESE 商学院教授及 IESE 国际搜索基金中心学术主任。在投资行业深耕二十余年,先后任职于所罗门兄弟公司、美林证券和高盛集团。

他曾在加州大学伯克利分校哈斯商学院、剑桥大学贾奇商学院、罗特曼管理学院和比迪商学院执教;拥有鲁汶大学法学学士及硕士、IESE 工商管理硕士和埃塞科大学金融学博士学位,并获罗特曼管理学院 ICD.D 企业董事称号,持有哈佛商学院高级管理项目证书。

王逸樵肖像

译者

王逸樵

王逸樵是 Search Panda™ 收购式创业社区创始人,持续建设亚太与大中华地区收购式创业生态。此前,王逸樵曾在中国民生投资集团、友仑集团任职,参与战略投资、成长性股权投资、创业孵化与私募股权二级交易等工作,后为国内中小企业提供战略、并购与出海咨询。

王逸樵获上海纽约大学金融学学士学位(辅修心理学)、香港科技大学工商管理硕士学位及耶鲁大学管理学院高级管理硕士(MAM)学位;为上海纽约大学首届本科毕业生。

推荐语

来自长期参与这一领域的学者与实践者

H. 欧文·格罗斯贝克搜索基金模式奠基人、斯坦福大学商学院
本书内容全面,研究深入且极具实用性,对搜索基金与收购式创业领域的文献做出了重要贡献。它是我们协作生态系统中的开创性参考书。
李沛伦友仑集团董事长、创始人
《搜索基金与收购式创业》是一本极佳的入门书籍,清晰地阐述了搜索基金的运作模式和步骤,还链接了风险投资、私募股权投资和并购基金的相关知识,为亚洲在这一领域的发展提供了宝贵的见解。特别值得一提的是,书中强调了社区和生态圈的构建,以及企业和利益方的关系平衡,展示了新一代投资模式的潜力;书中对于退出模式的探讨对投资者也有重要的借鉴意义。此书对于希望了解搜索基金及其在亚洲发展潜力的投资者是必读之作。
管建军国浩律师(上海)事务所合伙人
作为收购中小企业来实现创业梦想的独特路径,搜索基金(Search Fund)给市场带来了更多的创新活力,本译作填补了该领域书籍的空白。
杰森·帕纳诺斯纳什顿公司联合创始人、哈佛商学院高级讲师
从未有过一本如此实用和完整的收购式创业指南。《搜索基金与收购式创业》内容详尽,令人惊叹。这是任何有志成为搜索者的必读书籍,也将可能是正在创业旅程中的收购创业者的重要年度读物。
杰拉尔德·里斯克TTCER Partners 合伙人、斯坦福大学商学院管理学讲师
让(Jan)为任何有意了解这一独特且未被充分认知的领导者和投资者群体的人撰写了一本必读之书。本书深入剖析了支撑他们卓越成功的策略、核心价值观和薪火相传的精神。他们通过收购并长期经营企业,创造了在任何环境下都罕见的回报。这本书为他们的成就做了应有的诠释。
迈克尔·L. 塔什曼哈佛大学商学院贝克基金会教授
这本书对收购式创业进行了务实、深刻且全面的探讨。尤其独特的是,让(Jan)能够将财务分析与商业战略、领导力、运营管理以及组织架构相结合,整合出高绩效组织的核心构建要素。这本书将成为搜索基金文献中的奠基之作。
A.J. 沃瑟斯坦耶鲁管理学院尤金·F·威廉姆斯管理实践讲师
让(Jan)对《搜索基金与收购式创业》一书做出了卓越的贡献。这是一本为搜索基金创业者量身打造的实用指南。书中见解深刻、内容详尽,充满了可操作的技巧和策略。对于任何考虑投身搜索基金之路的人来说,这都是一本引人入胜的必读书目——在我的课程中更是必修读物。

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